從銀監(jiān)會“新規(guī)”看銀行理財業(yè)務投資運作

銀監(jiān)會近日發(fā)布通知，規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作。針對銀行理財投資“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務中存在的風險問題，銀監(jiān)會“新規(guī)”主要強調(diào)堅持資金來源運用對應、成本覆蓋風險等5大原則，規(guī)范銀行理財業(yè)務投資運作。“新規(guī)”實施有望給銀行業(yè)的巨額理財資金加上一道風險“防火墻”。

“新規(guī)”規(guī)范銀行理財業(yè)務投資運作

所謂非標準化債權(quán)資產(chǎn)，[注冊英國公司流程]指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資。

去年以來，商業(yè)銀行理財直接或通過非銀行金融機構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務增長迅速。一些商業(yè)銀行在業(yè)務開展中，通過跨業(yè)交易、跨機構(gòu)合作進行風險資產(chǎn)騰挪或轉(zhuǎn)移，規(guī)避了貸款管理和相關(guān)監(jiān)管要求。

對此，銀監(jiān)會近日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》要求，商業(yè)銀行應實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標的物）的對應，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。

通知同時指出，商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4％之間孰低者為上限。

堅持5大原則規(guī)避理財投資運作風險

監(jiān)管部門和業(yè)界人士表示，通知針對理財投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務中存在的風險問題，主要強調(diào)了5大原則：

——堅持資金來源運用對應原則。商業(yè)銀行應實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標的物）的對應，對每個理財產(chǎn)品進行獨立的投資管理并建立投資明細賬，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確，每個理財產(chǎn)品都要有資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務報表。

——堅持成本覆蓋風險原則。對通知下發(fā)之前已投資的達不到資金來源運用對應的非標準化債權(quán)資產(chǎn)，銀行應比照自營貸款，按相關(guān)要求2013年底前完成風險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提。

——堅持限額管理原則。商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的總額，防止業(yè)務規(guī)模過快擴張引發(fā)系統(tǒng)性風險。

——堅持合作機構(gòu)準入管理原則。要求銀行實行合作機構(gòu)名單制管理，明確合作機構(gòu)準入標準和程序、存續(xù)期管理、信息披露義務及退出機制。

——堅持自我管理與監(jiān)管處罰相結(jié)合的原則。銀行應嚴格按照通知要求開展業(yè)務，對達不到資金來源運用對應等相關(guān)要求的，應立即停止開展業(yè)務。監(jiān)管機構(gòu)加強監(jiān)督檢查，同時鼓勵銀行探索理財業(yè)務投資運作的模式和領(lǐng)域，促進業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展。

長期看將促進理財業(yè)務健康發(fā)展

“新規(guī)”的實施，短期內(nèi)可能會使銀行理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務增速減緩。但長期看將促進理財業(yè)務健康持續(xù)發(fā)展，利用銀行較成熟的風險評估技術(shù)提供金融資產(chǎn)服務，使理財市場真正成為直接融資市場的有益補充，更好地滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需求。

之前理財產(chǎn)品投向較籠統(tǒng)，現(xiàn)在要求有具體、明確的投資去向和動向，實質(zhì)是真正的直接投資。同時，銀行充分告知信息，投資者擔負相應風險。通過對銀行提出更細化的要求，特別是加強信息透明度，實現(xiàn)“賣者有責，買者自負”，使理財業(yè)務回歸“代客理財”的實質(zhì)。

就對銀行業(yè)影響而言，聯(lián)訊證券分析師盛旭認為主要集中在表外，銀行表內(nèi)業(yè)務不會遭受一次性沖擊，對銀行業(yè)整體業(yè)績影響不大。

監(jiān)管部門規(guī)范理財業(yè)務投資運作，[注冊英國公司條件]可堵住跨機構(gòu)合作規(guī)避貸款管理監(jiān)管要求的漏洞，避免信貸過度投放，同時規(guī)范銀行代客理財業(yè)務，去掉虛假繁榮部分。從銀行財富管理業(yè)務看，跨機構(gòu)合作是創(chuàng)新方向，但如果銀行只盯住信貸類資產(chǎn)，短期雖能形成規(guī)模，投資管理能力卻并未真實提高，“新規(guī)”可促使銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

通知要求銀行理財業(yè)務發(fā)展速度與自身經(jīng)營水平相匹配，降低銀行業(yè)自身風險，對銀行和投資者都是一種保護。在規(guī)范理財業(yè)務投資運作、控制風險的同時，應進一步發(fā)揮銀行、證券、保險部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)作用，更好地促進理財業(yè)務發(fā)展，促進綜合化經(jīng)營發(fā)展。